Random Thoughts: Notes on politics

What criteria should be used to evaluate decisions? This is probably one of the most consequential and counterintuitive points raised by Daniel Kahneman in his excellent Thinking, Fast and Slow . We are basically faced with a choice of judging decisions based on the outcomes they produce, or alternatively, we can evaluate the process that leads to a decision in the first place. For a decision to be appropriately evaluated, the focus has to be on the process. Did I collect enough information before making a decision? Did the decision-making process guard against my biases? By paying attention to these and related questions, we can be more confident that the choices we made were correct, even if they do not work out. On the other hand, judging decisions based on their outcomes is highly problematic because it makes us prone to hindsight bias - after the fact, we are lead to believe that the decision had easily predictable consequences, when in fact the opposite of that is tr...

W swojej książce, The Black Swan , Nassim Taleb podnosi problem relacji pomiędzy aplikacją teorii prawdopodobieństwa, stosowaną na przykład w kasynach, do prawdziwych sytuacji życiowych. Już sam tytuł jego książki („Czarny Łabędź”) sugeruje na czym polega podstawowy problem z obserwacją empiryczną. Przez wiele wieków Europejczycy zakładali, że łabędzie są białe i każdy kolejny biały łabędź potwierdzał ten stan rzeczy. Wraz z odkryciem Australii odkryto, że łabędzie mogę również być czarne. A wiec czarny łabędź (the black swan) to metafora którą Taleb używa by opisać zdarzenia które są: 1) nieprzewidywalne (przed okryciem Australii nikt nie myślał, że czarne łabędzie istnieją), 2) o dużym znaczeniu (odkrycie Australii w poważny sposób zaburzyło dotychczasową wiedzę na temat łabędzi), 3) po czasie zbyt łatwo wytłumaczalne (dziś się już nie dziwimy, że czarne łabędzie istnieją). A więc podstawowy problem z indukcją w relacji do obserwacji empirycznej jest taki, że zbyt często ign...

Nassim Taleb's The Black Swan is an excellent read about unpredictability, risk, forecasting, and falsification. A black swan is an event with three distinct characteristics: 1) it is unexpected, 2) its impact is profound, and 3) we explain its occurrence too readily (and incorrectly) by invoking hindsight bias. Examples of black swans include 9/11 attacks, Trump's presidential victory, or the international success of Jordan Peterson's book 12 Rules for Life .  Taleb's book is full of insight, and he does an excellent job of demonstrating how we tend to underappreciate many essential concepts. Consider the problem of risk and casinos. Casinos have to manage risk to remain profitable. Odds in any game are stacked against individual players, especially in the long run. Even the risk of a "whale" (a high roller) getting "hot" can be factored in. Overall, then, casinos are very good at managing game related risks using mathematical modeling.  ...